【12:29 常熟银行(601128)：业绩坚挺 等待溢价】
7月22日给予常熟银行(601128)强烈推荐评级。
投资建议：公司始终坚持服务“三农两小”的市场定位，将“做小做散”“背包精神”刻在基因里，资产质量保持优异，资负结构依旧稳健，息差优势延续，存款定价调降仍有空间。同时，小微需求低迷和宏观经济不确定环境下，公司坚守“真小微”战略定位，务实地降低规模增速，因为如果没有真实需求硬扩规模必然导致公司偏离“真小微”战略定位，大概率会牺牲息差，同时滋生需求端道德风险衍生滞后性资产质量压力，这也是当期银行业零售小微领域不良暴露的原因之一。与之对应，没有需求时适度降低规模诉求，只要核心资本在、资产质量稳，当下规模降速会为未来需求保留扩张潜力，是合理的经营决策。当前各类政策还在发力期，只要财政扩张延续，最终也会传导到居民和小微需求。届时，公司“真小微”战略的带来的高成长性溢价有望回归，维持“强烈推荐”评级。
风险提示：经济下行超预期；宏观政策力度不及预期；存款竞争加剧。
该股最近6个月获得机构23次买入评级、7次强烈推荐评级、4次跑赢行业评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、1次增持评级。
【09:29 开立医疗(300633)：超声+软镜国产龙头 创新智造引领医疗“芯”时代】
7月22日给予开立医疗(300633)强烈推荐评级。
风险提示：新产品研发失败或注册延迟的风险、海外销售风险、市场竞争风险、政策风险、营销团队稳定性风险、新增固定资产折旧的风险。
该股最近6个月获得机构13次买入评级、6次增持评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。
7月22日给予常熟银行(601128)强烈推荐评级。
投资建议：公司始终坚持服务“三农两小”的市场定位，将“做小做散”“背包精神”刻在基因里，资产质量保持优异，资负结构依旧稳健，息差优势延续，存款定价调降仍有空间。同时，小微需求低迷和宏观经济不确定环境下，公司坚守“真小微”战略定位，务实地降低规模增速，因为如果没有真实需求硬扩规模必然导致公司偏离“真小微”战略定位，大概率会牺牲息差，同时滋生需求端道德风险衍生滞后性资产质量压力，这也是当期银行业零售小微领域不良暴露的原因之一。与之对应，没有需求时适度降低规模诉求，只要核心资本在、资产质量稳，当下规模降速会为未来需求保留扩张潜力，是合理的经营决策。当前各类政策还在发力期，只要财政扩张延续，最终也会传导到居民和小微需求。届时，公司“真小微”战略的带来的高成长性溢价有望回归，维持“强烈推荐”评级。
风险提示：经济下行超预期；宏观政策力度不及预期；存款竞争加剧。
该股最近6个月获得机构23次买入评级、7次强烈推荐评级、4次跑赢行业评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、1次增持评级。
【09:29 开立医疗(300633)：超声+软镜国产龙头 创新智造引领医疗“芯”时代】
7月22日给予开立医疗(300633)强烈推荐评级。
风险提示：新产品研发失败或注册延迟的风险、海外销售风险、市场竞争风险、政策风险、营销团队稳定性风险、新增固定资产折旧的风险。
该股最近6个月获得机构13次买入评级、6次增持评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。
