金吾财讯 | 港股早盘低开后震荡回升，三大指数涨跌不一，截至午间收盘，恒指跌0.12%，恒科指涨0.15%，国企指跌0.04%。
蓝筹中，周大福(01929)涨6.49%，小米集团(01810)涨3.85%，恒基地产(00012)涨3.31%，龙湖集团(00960)涨3.08%，华润万象生活(01209)涨3.03%；跌幅方面， 药明生物(02269)跌6.43%，中国生物制药(01177)跌3.83%，石药集团(01093)跌2.83%，紫金矿业(02899)跌2.39%，比亚迪股份(01211)跌1.98%。
板块方面，油气设服集体拉升，百勤油服(02178)涨55.56%，山东墨龙(00568)涨33.66%，珠江钢管(01938)涨16.49%，胜利管道(01080)涨11.43%，中石化油服(01033)跟涨2.5%。华泰证券研报称，6月13日，以色列对伊朗数十个核设施和军事目标发动空袭，中东地缘紧张局势加剧，相关地区原油供应下降潜在风险显现，叠加4―5月OPEC+实际供应增量低于目标上调幅度，以及北半球传统需求旺季将至，油价大幅反弹。6月13日WTI、Brent原油期货价格分别收于72.98、74.23美元/桶，较月初上涨16.7%、14.9%。华泰证券认为伊朗原油产量及出口短期或将下滑，油价将进入高波动阶段，霍尔木兹海峡关乎沙特等中东产油国的共同核心利益，运输受阻风险有待进一步评估。全球石油需求增量持续受电、气冲击，供给端产油国协同趋弱及新兴供应力量崛起，预计2025―2027年油价中枢仍将下行，基于边际成本及供给方“利重于量”诉求的新一轮再平衡，油价中枢仍将高于60美元/桶。摩根大通亦指出，一旦中东爆发更大规模的冲突，导致霍尔木兹海峡被封锁，那么伊朗每天210万桶的出口将受到影响，原油市场可能会面临严重的供应混乱。摩根大通首席大宗商品分析师Natasha Kaneva表示，如果冲突继续扩大，那么油价的反应将会出现指数级增长，即飙升到120-130美元/桶的价格水平。
游戏股部分走高，金山软件(03888)涨10.8%，心动公司(02400)涨7.74%，友谊时光(06820)涨5.1%，IGG(00799)涨4.41%。6月7日，《解限机》项目组通过社交媒体官宣将于7月2日正式开启公测，并首发登陆官网PC、Steam、Xbox Series X|S平台。据悉，在此前全球测试阶段，《解限机》便已取得了全球机甲迷和游戏玩家的好评，参与测试的玩家逾226万，最高同时在线人数一度超过31.7万。官网显示，《解限机》目前全球预约人数已超520万。摩根士丹利近日研报指出，预计金山软件将于7月2日推出的新游《解限机》(Mecha Break)，其首次亮目表现应会成为集团股价的关键推动力。目前该游戏在Steam的最高愿望榜上排名第五。同时，在今年2至3月进行的 beta测试中，该游戏的玩家人数达350万，最高同时玩家人数超30万。华源证券指出，完美世界重点产品《异环》的收容测试（即限量删档不计费测）将于6月26日正式开启，西山居重点产品《解限机》公测定档于7月2日全球同步上线，并首发登陆官网PC、Steam、XboxSeriesX|S平台。此外，AI陪伴产品《EVE》也即将开启测试。该机构建议重视头部游戏公司在AI+游戏范式探索上的示范效应，相关游戏产品表现如果超预期有望推动相关上市公司的价值重估，同时部分公司重点游戏陆续定档，关注新游产品周期的开启。
个股方面，心动公司半日涨7.74%。中金公司发报指出，公司6月5日上线《伊瑟》国际服，前期流水表现亮眼。1H25 新上线《仙境传说RO》初心服在中国港澳台地区、东南亚地区亦较好。中金将其目标价调高51%至55.5港元，投资评级为“跑赢行业”。中金称，考虑到《伊瑟》《RO》海外亮眼表现，调高2025/26年归母净利预测均21%至9.92/10.75亿元人民币，目前股价对应2025/26年市盈率为19/17倍。
药明生物跌6.43%。消息面上，公司宣布，公司董事会获公司其中一名主要股东WuXi Biologics Holdings Limited知会，其已与摩根士丹利国际(配售代理)订立大宗交易协议，据此，配售代理已同意以每股26.6港元的价格，向独立第三方配售由Biologics Holdings持有的公司8294万股现有股份，相当于公司已发行股本总额约2.04%，即Biologics Holdings将套现22.06亿元。Biologics Holdings有90日禁售承诺。配股价较公司上周五收市价28港元折让5%。Biologics Holdings持有公司5.84亿股股份，占公司已发行股本总额约14.36%。董事长兼非执行董事李革控制Biologics Holdings已发行股本约19.66%及Biologics Holdings股东大会55.03%的表决权。假设配售将按预期完成，Biologics Holdings持有的公司股权将由约14.36%减少至12.32%，以及将继续为公司主要股东。
华泰证券研报称，港股近两月演绎反弹行情，目前点位接近2025年一季度高点。往前看，利率、风险溢价和盈利三因素视角下市场或缺乏短期大幅上行的基础，叠加三季度全球经济和地缘环境不确定性仍然较高，华泰证券认为指数短期内可能重回震荡。在海内外投资者对中国资产关注上升、港股扩容带来趋势性增配环境下，市场大幅下行风险相对可控，但板块轮动重要性上升。具体配置上，维持中期策略的判断，三季度市场波动可能较高，港股红利（金融、能源）及必需消费等板块仍然可以作为底仓配置，兼顾防守和赔率。高景气行业如消费、医药、科技等中枢走高或未结束，若市场波动反而提供增配机会。
*本文由FIU金融资讯智能生成算法生成，版本为 V1.0.4，生成时间 2025-6-16
